この銘柄こそバフェット銘柄( 長期投資銘柄 )にふさわしい！という力説の投稿をお待ちしております。

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投稿 2010-05-06 11:12:00

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長期的安定感が魅力的 ～ニトリ

○○○ バフェット適合事項 ○○○
・低価格の家具屋として抜群の知名度・独占力を誇る
・過去10年のEPSはしっかりと安定しており、直近5年は連続２ケタ成長
・10年3月期のROEは19.2%と高水準。ちなみに前年は17.2%
・借金少なめ。純利益に対し１倍強程度。
・時価総額４千億近い、安定した大企業
・つい最近(10年4月)自社株買いを行っている。

○○○ 個人的好印象 ○○○
・10年4月現在214店、12年目標340店、16年目標500店の中期計画
　年あたり40店舗の出店計画。向こう6年の出店余地あり。安心感UP
・6年後には現在手掛けている台湾での輸出戦略も連結決算に＋に寄与するレベルになり、
　中国本土を含めアジア市場をも取り込めるのではないかという期待

××× 個人的懸念事項 ×××
・円安ディメリット銘柄。世界景気が回復すると円安傾向にあるため素直に喜べない。
・09年度の既存店売上高が絶好調だっただけに10年度はハードルが高い。

総じて見ると、短期的には懸念材料が重く株価は軟調な動きとなりそうだが、
長期的には抜群な安定感が下支えした堅調な相場を描く可能性が濃厚。
短期的な材料を嫌気した押し目が、あと何派かきそうだが、
その時は絶好の買いのタイミングになるのではないか。

投稿 2010-03-29 22:04:33

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管理者

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ニトリ 10年2月期決算

すごすぎるでしょ。
2010年2月期の成績は四季報予想EPS384.6をはるかに上回り417.04。
そして11年会社目標はEPS506.41だ。
好決算は解っていたが、ここまでとは市場の予想を越えたのではなかろうか？
驚きのあまり、深夜に投稿してしまいました。

すると現在の株価は次のPERを付けることになる。
現在株価：7,100 PER14.02
ご存じのことかと思いますが、日本の会社の多くは会社目標を控えめに打ってくる。
こんなに優良な企業が期初で14倍なら、期中に大きく株価が値上がりするに違いない。
今後起きるであろう、円安にも負けずに、力強いEPSの伸びを今後も期待したい。

投稿 2010-03-26 12:51:10

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管理者

コメント内容

本決算は今日じゃなかったけ？
今日でなくとも、近日中に発表されるであろう好決算を前に、この株価の売り圧力は何故か？
やはり円安で、資金がディフェンシブから外需へ移っているからだろうな。
また、今日は、他の多くの銘柄の配当権利日だけあって、換金売りされているのかもしれない。

とにかく、小安く始まった今日のニトリ株価は買いのチャンスと見て、購入前最終検討を行った。


中期的な懸念事項

・今後は円安と予想。円安はニトリにとって逆風だが、それをこなして成長し続けられるかが懸念事項だ。
　ベトナムの自社工場の稼働上昇や、福岡の物流線センターの稼働に伴い、原価低減が進むため、こなせるとUBSが判断してはいるが。
　$90 ---> $100 になっただけでも、大きく株価に影響しそう。ましてや$120まで回復しちゃったらどうなるのだろう。
　今期の増収増益は、円高＋値下げによる集客の影響が大かっただけに、今後の円安は大きなリスクファクターとなりそうだ。

・持ち株会社に移行するらしいが、株価に影響する重大な懸念事項はないのか？

・説明会資料すらない。中期計画はもちろんない。


好感

・長期借入金が減少している

・自己株取得に積極的

・好決算が出そう。ただ、既に織り込んでいそうで、株価への反応は薄いかもしれない

・既存店売上高が極めて好調。が、その分来期の下駄が高くなったわけで、この伸び率をいつまでも維持するのは難しいのではなかろうか？


お値段

現在株価7,040
四季報予想ベースで11年2月期のEPSは454.5、15.49倍
円安は、とても気になる懸念事項だが、過去10年の成長を考えると、
ここは信じて投資する事に決定した。

今日投資した私が自信をもってお勧めしている銘柄「ニトリ」
10年後、どうなっていることか。

あなたの投資判断もお聞かせください。

投稿 2009-11-20 12:12:17

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管理者

コメント内容

月次売上高を見て驚いた。
既存店売上高が２ケタ成長だなんて、なんてすごい会社なんだぁ～。
これがニトリから受けたファーストインプレッションです。

次によく考えてみました。
今、不景気だし、円高が後押しして、鬼のような安売りが功を奏しているだけではないのか？
ディスカウントショップにとって、現在、追い風であることは確かである。
ただそれだけではないと信じたい。
顧客のニーズを的確に把握し、顧客の予算に合わせた商品の設計をし、海外でローコスト開発を実現する。
このビジネスモデルが、よろしくお客様にうけているからに他ならない。


【 バフェット銘柄要因 】
・おねだん以上、ニトリ。知名度抜群。
・この上ないEPSの成長率


何度も繰り返すようだが、この会社の強みは「お客様の求めるものを的確に把握している」事だと思います。
また、「お客様の求めるものを的確に把握している会社」が、今もなお成長し続けている会社だと思うのです。
小生の一押しする企業「ポイント」も非常に上手くスピーディーに顧客ニーズを把握し、商品に反映させております。
そういった会社は、環境の変化に柔軟に対応し、今後20年、そつなくこなせる気がするのです。

ROEが20%を越えた事がないし、借金もしているので、今までノーマークでしたが、
よくよく考えてみると、いままでで最高のバフェット銘柄かもしれません。
バフェット先生が日本人なら、かならずや、この銘柄をポートフォリオに組み込んでいることでしょう。

さて、気になるお値段は。

株価7,170 予想EPS405.5 PER約１８倍

さすがに人気がありますが、決して割高ではありません。どうして先生は投資しないのだろう。
これは、ぜひとも時期を見て投資してみたいと思います。

あなたの御意見もお聞かせください。